LAS HUCHAS DE LAS MONEDAS - Las gestoras de espacios de trabajo, a la caza de grandes inversores ,. / LOS 50€ BILLETES - BILLETE 1.000 PESETAS - LOS ARBOLES PERDIDOS - Las pensiones sí tienen futuro ,. / LOS LIMONES - EL BOMBON DE HELADO - PAPELES QUEMADOS - Teatro, desayunos y homenajes para celebrar el Día del Abuelo,.

 

TITULO: LAS HUCHAS DE LAS MONEDAS - Las gestoras de espacios de trabajo, a la caza de grandes inversores   ,.

LAS HUCHAS DE LAS MONEDAS   - Las gestoras de espacios de trabajo, a la caza de grandes inversores  ,.

 Las gestoras de espacios de trabajo, a la caza de grandes inversores ,.

 

 Los expertos coinciden en que una de las tendencias que marcará al sector de espacios flexibles en los próximos años apunta a la creación de gestoras especializadas para llevar (no solo invertir para crearlas) ese tipo de oficinas. Es un paso que ya ha dado First Workplaces con la puesta en marcha de First Management, .

 

Las gestoras han sacado toda su artillería a través de regalos y bonificaciones en efectivo para captar clientes para sus fondos. Pero el inversor no debe dejar que éstos le cieguen, ya que pueden venir disfrazados de excesivas comisiones y bajas rentabilidades.

¿Ha ido o ha acompañado alguna vez a alguien que fuese a comprar un caballo? Si es así, se habrá dado cuenta que una de las primeras cosas que se miran del equino son los dientes. Este hecho responde a que por el estado de desgaste de la dentadura se puede conocer la edad de un animal, en este caso de un caballo, y por tanto, su estado. No vaya a ser que le den a uno gato por liebre. Sin embargo, la cosa cambia si el caballo se lo regalan. A caballo regalado no le mires el dentado, dice el refrán.

Pero hay refranes que no hay que seguir a raja tabla. Sobre todo, si ese caballo regalado incluye la contratación de un producto de inversión, ya que uno se expone a llevar a la práctica otro popular refrán: lo barato sale caro. En el último año, la caída de la rentabilidad de los depósitos -una situación que está empezando a cambiar- a la sazón de unos tipos de interés históricamente bajos, llevó a los bancos a concentrar sus esfuerzos de captación en otro tipo de productos, con más papeletas para seducir al inversor, como son los fondos. Las marquesinas de las paradas de autobús, los periódicos y las sucursales se llenaron de panfletos que anunciaban campañas comerciales por las que se regalaban bonificaciones en metálico a cambio de que el partícipe decidiera invertir en un fondo de inversión determinado.

BBVA, Popular, Unicaja o Banco de Madrid son algunas de las entidades que se han apuntado a la moda de lanzar campañas para captar inversores a través de fondos. Todas regalan bonificaciones de hasta el 1 por ciento del importe traspasado a alguno de sus productos. Pero esto no quiere decir que ese 1 por ciento lo vayan a acumular en el fondo contratado. Es un regalo independiente y, como tal, ha de pasar por la mano de Hacienda. Por ejemplo, si un inversor invierte 3.000 euros en un fondo, recibiría 30 euros de bonificación, pero de ésta cantidad el Fisco se quedaría con 5,7 euros (al ser las ganancias inferiores a los 6.000 euros, tributan al 19 por ciento) por lo que el premio que recibiría el partícipe se quedaría en 24,3 euros.

Tampoco los regalos en especie de algunas gestoras para contratar un fondo o un plan de pensiones determinado -Ahorro Corporación ofrece esta posibilidad a aquellos inversores que suscriban participaciones del fondo Cajasol Aniversario por al menos 10.000 euros- están libres de rendir cuentas ante la Administración. Según explica Marta Díaz Abajo, de Atlas Capital, "la gestora determina el valor del regalo y Hacienda suele subir en torno a un 20 por ciento más de lo que dice la gestora". El inversor tributará por él a un 19 ó 21 por ciento de su coste, en función de si éste es inferior o superior a los 6.000 euros.

No se deje llevar

Las gestoras que ofrecen regalos a través de este tipo de campañas no buscan un inversor nómada que, a la primera cambio, decida cambiar de bando y vender su posición en el fondo. Quieren clientes cautivos. Por ello, raro es el caso en el que los bancos no incluyan dentro de la oferta la obligación para el cliente de permanecer en el producto durante un plazo determinado.

Por ejemplo, Banco Madrid obliga al inversor a quedarse con las mismas participaciones contratadas al menos hasta el 30 de abril de 2011; Ahorro Corporación exige que se permanezca en Cajacanarias Centenario Garantizado hasta 2013 y BBVA obliga a una permanencia mínima de seis meses en varios de sus productos ofertados. Si se incumplen estos plazos, el inversor no recibirá regalo alguno e, incluso, se verá obligado a pagar comisiones de reembolso del 5 por ciento, como es el caso de varios de los fondos de BBVA. "Es el chocolate del loro, porque te obligan a permanecer en un producto, independientemente del contexto de mercado que se pudiera producir y sobre todo en el caso de los fondos de renta fija y ga- rantizados lo normal es que sea porque van cobrar comisiones muy caras", afirman en Atlas Capital. ¿Merece, por tanto, la pena contratar un fondo del que no se pueda salir por el simple hecho de recibir menos de 25 euros en metálico o un reproductor MP4, del que habrá que pagar como poco un 19 por ciento? A priori no, a no ser que el producto en cuestión haya demostrado que es mejor que los del resto de su categoría. "Lo principal es saber si son buenos fondos, ya que las diferencias entre uno y otro pueden ser brutales. Entre un producto bueno y otro malo puede haber divergencias de hasta el 20 por ciento, por lo que el 1 por ciento de bonificación sería irrelevante", afirma Marta Díaz.

Poco rentables

En la actualidad, hay casi un centenar de fondos de inversión en promoción y, de éstos, 70 tienen al menos cinco años de antigüedad, lo que permite saber si han sido rentables en el último lustro. El resultado deja bastante que desear, ya que sólo un 25 por ciento de ellos ha obtenido en los últimos cinco años rentabilidades superiores a las de su categoría y solo el 50 por ciento consigue batir al IPC en ese periodo. Destacan sobre todo los fondos garantizados de Unigest, la gestora de Unicaja, o Eurovalor Iberoamérica y BBVA Bolsa Latam, los fondos latinoamericanos gestionados por Popular y BBVA.

También los dos productos que tiene en promoción Ahorro Corporación, Cajacanarias Garantizado y Cajasol Aniversario, pueden considerarse una buena opción donde invertir, independientemente del regalo que ofrecen por ello, ya que no sólo logran rentabilidades superiores a las de su categoría en los últimos cinco años, sino que también soportan comisiones de gestión inferiores a la media.

Por el contrario, quizá haya que pensárselo más a la hora de invertir en los fondos que promociona Banco de Madrid. Ninguno de ellos gana más que la media de su categoría y, además, todos menos tres cobran al partícipe una comisión superior a la media, según los datos de Morningstar. También hay que estudiar detenidamente si depositar el dinero o no en los fondos de renta variable en oferta. Y es que si bien los que invierten en Latinoamérica consiguen superar con creces a su categoría, no sucede los mismo con los que componen su cartera con acciones emitidas en algún país de la eurozona. Por ejemplo, Unifond Eurobolsa, Premium Dividendo o Unifond Renta Variable han dado pérdidas anuales a sus partícipes de entre el 4 y el 8 por ciento, mientras que los fondos de su categoría han brindado rentabilidades del 0,73 por ciento anual.

La mayoría son caros

Además de analizar la rentabilidad, los expertos siempre recomiendan fijarse en las comisiones que soporta el producto. No en vano, los gastos influyen en la rentabilidad que finalmente obtendrá el partícipe. Según los datos de Morningstar, la comisión media de los fondos de inversión a finales de 2009 era de 1,32 por ciento sobre el patrimonio, siendo los monetarios los más baratos (0,0 por ciento), ya que también son los que tienen objetivos de rentabilidad más bajos; y los de renta variable europea y Japón, los más caros (cobran de media una comisión de 1,83 por ciento sobre el patrimonio).

Ya lo advierten los expertos. Hay que fijarse en si los fondos que regalan el 1 por ciento lo van a cobrar luego en comisiones. Pues bien, ésta es una verdad a medias. Excatamente a medias, puesto que de los 100 fondos que actualmente están en promoción, 50 cobran a sus partícipes más que la media y 50 soportaban gastos inferiores a la media.

Destaca, sobre todo, el caso de los fondos garantizados a vencimiento y de los productos que pertenecen a la categoría de global. Todos los que se ofrecen tienen comisiones de gestión superiores a la media. Lo contrario sucede con los fondos de renta fija. Ninguno de los 12 que han puesto las gestoras en el escaparate tiene tarifas elevadas. Además, los únicos dos monetarios que se están en campaña, Eurovalor Ahorro Euro y Unifond Dinero, soportan comisiones muy superiores a la media. Concretamente, ésta es del 1 por ciento y eso, en un entorno en que la máxima rentabilidad que puede obtener un monetario tradicional es del 1 por ciento, no es buena señal.

De momento, según VDOS, la campaña de captación no está dando los frutos deseados a las gestoras. Ninguno de los diez fondos que más suscripciones recibió en febrero está incluido en algunas de sus promociones.

 

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 Las pensiones sí tienen futuro ,.

 

Este duro casi año y medio de pandemia se ha llevado por delante la vida y la salud de miles de personas y también afectó al Pacto de Toledo. Tuvimos que parar desde marzo a junio del pasado año, pero a partir de ese momento nos pusimos manos a la obra para aprobar la tercera renovación de las recomendaciones en el Pleno del Congreso,.

 

 

Cuenta atrás para el nuevo factor de sostenibilidad que condicionará las pensiones del futuro. Quedan cuatro meses y cuatro días, exactamente, para que el Gobierno y los agentes sociales acuerden el nuevo diseño del que se llamará ahora "mecanismo de equidad intergeneracional" y que entrará en vigor en 2027.

 

Aunque le cambien de nombre y busquen una nueva fórmula, la función será la misma: establecer un mecanismo automático con el objetivo de garantizar la sostenibilidad financiera del sistema. La partida de gastos aumentará de forma notable entre 2025 y 2050 ya no solo porque el número de pensionistas se disparará con la llegada a la jubilación de la generación del 'baby boom', sino también porque vivirán muchos más años que sus antecesores y tendrán prestaciones mayores.

 

 

 

La esperanza de vida, por suerte, crecerá progresivamente y en 2069 los hombres superarán los 85 años mientras las mujeres llegarán a los 90 de media, según las estimaciones del INE. Esto significa que la vida para las jubiladas tendrá una duración de más de 25 años. Un reto sin lugar a dudas importante para un sistema público de pensiones que está en números rojos.

Para contener este gasto, la reforma de 2013 de Mariano Rajoy creó un factor de sostenibilidad que nunca llegó a aplicarse pero que reducía las nóminas de los nuevos pensionistas en función de la esperanza de vida. Hasta el punto de que, de no haberse derogado, hubiera recortado la pensión en más de 100 euros de media en 2030 y la merma rozaría los 300 euros en 2070, según las estimaciones que esta pasada semana ofreció el ministro de Seguridad Social, José Luis Escrivá.

La Fundación de Estudios de Economía Aplicada (Fedea) advirtió recientemente de que la derogación de la reforma de 2013 sin medidas compensatorias comportará un aumento muy significativo del gasto futuro en pensiones, un alza de 3,2 a 5,2 puntos de PIB, lo que pondría mucha presión en las cuentas del Estado. Por ello, ven inevitable la introducción de nuevas medidas para garantizar la sostenibilidad.

Y una de ellas será el nuevo factor de sostenibilidad. La pregunta es: ¿cómo será la nueva fórmula? ¿Supondrá también un recorte para la pensión? ¿Nos obligará a retirarnos más tarde? Son las preguntas que martirizan a los futuros jubilados, más después de las polémicas declaraciones de Escrivá en las que apuntó que produciría un "ajuste", aunque "moderado", sobre la pensión de los 'baby boomers' o un retraso en su edad de retiro.

"Yo aplaudo mucho a este ministro, pero también le critico. Lanza muchísimas ideas, propuestas interesantes, pero luego le obligan a desdecirse y tiene que aceptar otras más convencionales", se lamenta José Antonio Herce, socio fundador de la consultora LoRIS.

Y así ha sucedido también con el nuevo mecanismo de equidad intergeneracional. Escrivá se retractó de sus palabras y se disculpó por "haber creado un ruido innecesario" en un "tema que no es muy sustantivo". Es más, su nuevo discurso mantiene que hay que diseñarlo "por si acaso", pero que "igual" ni siquiera es necesario aplicarlo. "Es verdaderamente secundario en conjunto e incluso puede ser algo inocuo para el futuro, ya lo verán", afirmó ante el Pacto de Toledo.

Impacto presupuestario

Aquí está la clave para Carlos Bravo, secretario de Políticas Públicas de CC OO. "¿Qué se quiere conseguir con este mecanismo?", se pregunta. Bravo defiende que lo primero que hay que definir es el impacto que se busca, porque no es lo mismo que tenga un efecto equivalente a 1 punto porcentual del PIB (lo que serían unos 11.000 u 12.000 millones de euros) a que suponga una décima del PIB (1.000 o 1.200 millones). "Escrivá dijo una cosa que ha pasado desapercibida: que el efecto que quieren conseguir con ese mecanismo era pequeño, lo que da a entender que será una cifra modesta y manejable", apunta.

La segunda gran pregunta es: ¿cómo se puede hacer? Hay dos maneras: reduciendo los gastos con un recorte en la pensión -como pretendía el factor de sostenibilidad- o un pequeño retraso en la edad de jubilación -como apuntó Escrivá-, o bien incrementando los ingresos con, por ejemplo, un incremento en el tipo de cotización. "Este es el debate", señala este experto sindicalista, que resalta que desde CC OO son más partidarios de actuar sobre los ingresos.

La tercera cuestión -explica Bravo- es sobre quién recaerá el esfuerzo. "¿Se le exigirá solo a la generación de los 'baby boomer' -como pareció apuntar el ministro- o al conjunto de trabajadores?", se pregunta.

Y, ya, por último, otro asunto que habría que dilucidar es si la medida que regule el mecanismo de equidad va a ser estructural, es decir, estable en el tiempo, o solo coyuntural y, por tanto, ceñida al periodo de tiempo que dure la jubilación de los 'baby boomer'.

Al contrario que CC OO, Alfonso Sánchez, investigador de Fedea, considera que los países que se enfrentan a un envejecimiento muy elevado (especialmente por un aumento de la esperanza de vida) no pueden escapar a reajustar el nivel de gasto en pensiones. A Sánchez le preocupa que "España parece decidida a tratar de eludir los recortes durante algún tiempo, aprovechando la ventana de tolerancia al aumento de la deuda pública, y a mitigar el aumento del gasto con ajustes paramétricos menores en las contribuciones máximas o las penalizaciones de jubilación. No parece una estrategia viable a largo plazo, que debe basarse en la trasparencia y una perspectiva que contemple a todas las generaciones involucradas", apunta.

José Antonio Herce, por su parte, señala dos características que ha de tener el nuevo mecanismo: no se puede dejar al albur de los políticos, es decir, un automatismo no puede depender del ciclo político, y tiene que ser simétrico. Para Herce, "el mecanismo ideal, que aplaudiría más de lo que aplaudí el factor de sostenibilidad, es la renta vitalicia". Para eso, no obstante, hay que crear cuentas nocionales individuales, al estilo sueco. Que se diga de cada trabajador lo que se ha cotizado en toda su vida, para luego repartirlo a lo largo de su trayectoria como jubilado.

Unos 20.000 euros de pensión

Así si, por ejemplo, un trabajador llega a la jubilación con 300.000 euros cotizados, una cantidad que es relativamente fácil de reunir si se ha trabajado 40 años (a razón de 7.500 euros al año), pasarían a ser 400.000 euros una vez capitalizados con la tasa de crecimiento del PIB, explica Herce. Por tanto, si una persona se jubila con 65 años y va a vivir unos 20 años más, tendría una pensión de 20.000 euros anuales, lo que equivaldría a una nómina de 1.428 euros repartidas en 14 pagas. "Más que una pensión media", señala.

Carlos Vidal, catedrático de Economía Financiera y Actuarial de la Universidad de Valencia e investigador, considera que el mecanismo financiero de sostenibilidad debería basarse en un índice de solvencia del sistema de pensiones y para ello hace falta formular un balance actuarial. Cuando el ratio activos/pasivos del sistema fuera menor a 1, significa que los pasivos con cotizantes y pensionistas no están enteramente respaldados con los activos con los que cuenta el sistema (fondo de reserva más futuras cotizaciones), por lo que habría que activar el mecanismo. Esto implicaría aplicar diversas medidas sobre los cotizantes y pensionistas e incluso la realización de contribuciones extraordinarias por parte del Estado. Sin embargo, un requisito previo para poder aplicar un mecanismo de este tipo es que el sistema de pensiones esté en equilibrio; y en el caso de España está muy lejos de ser así.

 

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 LOS LIMONES - EL BOMBON DE HELADO - PAPELES QUEMADOS - Chimenea - Teatro, desayunos y homenajes para celebrar el Día del Abuelo . , fotos,.

 

Teatro, desayunos y homenajes para celebrar el Día del Abuelo,.

Cada centro de mayores ha elegido a un usuario al que el alcalde, José María Ramírez, hará entrega de una placa conmemorativa,.

Quien tiene un abuelo tiene un tesoro. Bajo esta realidad, más que lema, la concejala del Mayor, Isabel Ballesteros, ha presentado la programación para el Día del Abuelo, que se celebrará el próximo lunes, 26 de julio. «Como cada año, este equipo de gobierno, y a pesar de la situación complicada que atravesamos, no quiere dejar pasar este dia,. Las obras de teatro son un pasatiempo ideal que suele 

 

gustar mucho a los peques de la casa y con el que además aprenden valores importantes como el compañerismo, el trabajo en equipo, la amistad y el respeto. ¿Y si te dijéramos que además pueden ser el mejor de los regalos? Sobre todo si se acerca una fecha súper señalada en el calendario familiar. Se nos ha ocurrido que los peques, con ayuda de mamá y papá, pueden representar una divertida obra de teatro como regalo súper emotivo para el Día de los Abuelos. ¿A qué es genial? Se llama 'El abuelo Pamplín'.

 

 

El guion de la obra de teatro que aquí vas a leer está pensada para representar como regalo a los abuelitos por su día. Con ella, los mayores de la casa pasarán un rato de lo más entretenido y los peques comprenderán que hacerse mayor quiere decir crecer como personas, que quizás cambie el pelo de color pero que el espíritu sigue siendo el mismo, que tal vez tengan menos ganas de correr y saltar pero que siempre van a estar ahí para jugar con los suyos.

 

 

También aprenderán que cuanto más mayores más listos, más experiencia, más paciencia, más ganas de resolver misterios y mucho más sentido del humor. No dejes de leer ni de representar el guion de esta obra de teatro corta para el Día de los Abuelos, ¡estamos convencidas de que os va a encantar a todos! Este guion está pensado para hacer con unos pocos niños, pero no dudes en adaptar y modificar 

 

 

para incluir a más personajes; mamá, papá e incluso los abuelos pueden participar en ella. La idea es que toda la familia pase un rato entrañable, ya sea como espectador o en el papel de grandes actores. Como vas a ver, el argumento es bien sencillo, con él pretendemos que los niños entiendan que los abuelos son, al igual que ellos, grandes exploradores.

No dudes en organizar un pequeño teatrillo familiar en casa con motivo del Día de los Abuelos que se celebra el 26 de julio en algunos países como España y el 28 de agosto en otros como México; no te olvides tampoco de grabar en vídeo algunas escenas, ¡será un bello recuerdo!

Descripción de la obra: el abuelo se sienta en el sofá mientras que sus curiosos nietos le hacen una pregunta tras otra. No entienden por qué tiene el pelo blanco, por qué usa bastón para caminar y por qué tiene colgado de la pared un mapa del tesoro de lo más raro...

Personajes: Ana, Tania y Pepe en el papel de nietos; Pedro en el papel de abuelo. Para representar al abuelo un niño se puede disfrazar, también puede hacer este papel mamá o papá o incluso el abuelo de verdad.

Lugar de la acción: una casa.

Material necesario para la puesta en escena: un mapa del tesoro que pueden dibujar los peques, cosas sencillas que tenemos por casa para el que se va a disfrazar de abuelo y muchas ganas de pasarlo en grande.